Tranh cãi bao trùm việc Hillhouse Investment mua lại IGIS Asset Management

Các quan chức trong ngành cho biết hôm thứ ba rằng Hillhouse Investment đã được chọn là nhà thầu được ưu tiên để mua lại IGIS Asset Management, công ty quản lý bất động sản lớn nhất cả nước.

Tuy nhiên, quyết định này đã gây ra nhiều tranh cãi, khi việc phê duyệt theo quy định có thể gặp phải nhiều rào cản do lo ngại về an ninh quốc gia, và một đối thủ đấu thầu cáo buộc sự bất công về mặt thủ tục.

Theo các nguồn tin, quỹ đầu tư tư nhân toàn cầu này ban đầu không đưa ra mức giá cao nhất, chỉ chào bán khoảng 900 tỷ won trong phiên đấu giá chính. Tuy nhiên, sau khi các cố vấn của thương vụ, Morgan Stanley và Goldman Sachs, giới thiệu một "thương vụ tăng dần" - một quy trình trong đó các nhà thầu lọt vào danh sách rút gọn được mời nâng giá thầu - Hillhouse Investment đã tăng đáng kể giá thầu của mình lên 1,1 nghìn tỷ won (747 triệu đô la), đưa họ trở thành ứng cử viên hàng đầu để mua lại IGIS Asset Management.

Heungkuk Life đã chào giá khoảng 1,05 nghìn tỷ won, trong khi Hanwha Life, một công ty bảo hiểm khác, được cho là đã nộp giá thầu vào khoảng giữa 900 tỷ won. Ban đầu, thương vụ thâu tóm này được dự kiến ​​là một cuộc cạnh tranh song phương giữa hai công ty bảo hiểm trong nước này.

Rào cản cuối cùng của việc mua lại là quá trình đánh giá của cơ quan quản lý, dự kiến​​sẽ kết thúc vào năm tới. Theo quy định hiện hành, các tổ chức tài chính phải được phê duyệt và vượt qua quá trình đánh giá tính phù hợp bất cứ khi nào cổ đông lớn của họ thay đổi thông qua việc mua lại cổ phần hoặc chuyển giao quyền kiểm soát.

Những người theo dõi thị trường dự đoán mối quan hệ giữa Hillhouse Investment và nguồn vốn Trung Quốc sẽ đặt ra thách thức trong quá trình này.

Được thành lập bởi Trương Lôi, một người Singapore gốc Trung Quốc, Hillhouse Investment nổi lên nhờ những khoản đầu tư ban đầu vào các công ty như Tencent và Baidu. Khi mở rộng, công ty này thu hút sự chú ý của truyền thông nước ngoài về những cáo buộc có liên hệ với các quan chức cấp cao Trung Quốc. Kể từ đó, công ty đã đa dạng hóa chiến lược của mình, phát triển thành một công ty toàn cầu nắm giữ hơn 500 công ty trong danh mục đầu tư tại 30 quốc gia. Tại Hàn Quốc, công ty đã đầu tư vào các công ty như Woowa Brothers, Kurly, Krafton, SK On và SK Ecoplant kể từ năm 2007.

Mối lo ngại là IGIS Asset Management nắm giữ lượng lớn thông tin liên quan đến cơ sở hạ tầng quốc gia trọng yếu, được hình thành nhờ nguồn vốn từ các tổ chức công của Hàn Quốc như Quỹ Hưu trí Quốc gia. Điều này đã làm dấy lên những lo ngại trong giới quan sát thị trường về việc quản lý dữ liệu nhạy cảm bởi một quỹ nước ngoài, đặc biệt là trong bối cảnh sự thận trọng ngày càng tăng trong nước đối với nguồn vốn có liên hệ với Trung Quốc.

Heungkuk Life cũng đặt ra câu hỏi về tính công bằng của quá trình bán hàng.

Trong một tuyên bố được đưa ra hôm thứ Ba, công ty bảo hiểm cho biết các cố vấn ban đầu đã hứa sẽ không theo đuổi một thỏa thuận lũy tiến. Heungkuk Life đã đưa ra mức giá chào mua cao nhất trong phiên đấu giá chính, nhưng đã bị vượt qua sau khi Hillhouse tăng giá thầu trong giai đoạn thỏa thuận lũy tiến.

Công ty bảo hiểm cho rằng giá chào thầu của họ có thể đã bị rò rỉ cho đối thủ cạnh tranh và nói rằng họ đang xem xét các hành động pháp lý, bao gồm cả việc xem xét liệu thỏa thuận bảo mật có bị vi phạm hay không.

"Quyết định này là sáng kiến ​​chung của một quỹ đầu tư tư nhân liên kết với Trung Quốc đang nhắm đến nền tảng đầu tư bất động sản của Hàn Quốc và các cố vấn nước ngoài được thúc đẩy bởi phí hiệu suất", thông cáo cho biết. "Quyết định này đã vượt quá quyền tự quyết được trao cho bên bán và làm suy yếu niềm tin và trật tự trên thị trường vốn."